Otpis od 600.000 eura ne znači 600.000 eura na računu

Ako vjerovnik u potvrđenom planu otpusti dio duga, dužnik više nema obvezu vratiti otpisani dio pod uvjetima plana. To u pravilu smanjuje obveze i može stvoriti računovodstveni prihod ili dobit, ali ne donosi novac na račun. Pretpostavimo da tvrtka duguje milijun eura i da potvrđeni plan predviđa namirenje 40%, odnosno 400.000 eura, dok se 600.000 eura otpisuje. Bilanca se može snažno poboljšati jer se obveze smanjuju. Međutim, na bankovni račun nije sjelo 600.000 eura. Tvrtka i dalje mora financirati plaće, poreze, nabavu i obroke od 400.000 eura.

Ta razlika između računovodstvenog učinka i novčanog toka jedna je od najvažnijih lekcija predstečaja. Vlasnik može vidjeti visoku dobit u godini potvrde plana i zaključiti da se poslovanje oporavilo, iako je operativni cash-flow još slab ili negativan.

Računovodstvo i porez nisu ista analiza

Računovodstveni standard određuje kako i kada se obveza prestaje priznavati ili mijenja. Porezni propis određuje ulazi li i u kojem iznosu određeni učinak u poreznu osnovicu. Ta dva rezultata mogu biti slična, ali se ne smiju poistovjetiti bez provjere.

Kod dužnika se otpis glavnice, kamata, naknada i drugih obveza mora raščlaniti. Jednokratni prihod od otpisa ne treba prikazivati kao dokaz rasta osnovne djelatnosti. Ovisno o prirodi obveze i primijenjenom standardu, može biti prikazan u drugoj odgovarajućoj kategoriji prihoda, dok EBITDA i drugi upravljački pokazatelji trebaju biti normalizirani.

Kod vjerovnika se često već prije potvrde plana priznaje vrijednosno usklađenje ili očekivani kreditni gubitak. Konačni otpis tada nije nužno jednak novom rashodu u cijelom nominalnom iznosu. Računovodstvo mora uskladiti prethodna umanjenja, naplate, osiguranje i preostalu tražbinu.

Učinci za dužnika i vjerovnika nisu isti

Stavka	Dužnik	Vjerovnik
Otpis glavnice	Smanjuje obvezu i može stvoriti prihod/dobit prema standardu i uvjetima plana.	Smanjuje ili ukida potraživanje; konačni učinak ovisi o ranijem vrijednosnom usklađenju.
Kamate i naknade	Treba odvojiti dospjele, obračunate i buduće iznose te odrediti što plan mijenja.	Potrebno je uskladiti obračun prihoda, umanjenje i otpis po vrstama tražbine.
PDV	Stari obračun PDV-a ne nestaje automatski zbog otpisa dobavljačkog duga.	Mogućnost i način korekcije ovise o Zakonu o PDV-u, činjenicama i dokumentaciji.
Osigurana tražbina	Otpis i dalje treba povezati s hipotekom, zalogom, jamcem i brisanjem osiguranja.	Priznaje naplatu iz plana i/ili osiguranja; mora izbjeći dvostruko namirenje.
Tečajna razlika	Dug u stranoj valuti može stvoriti dodatni dobitak ili gubitak do trenutka izmjene.	Vrijednost naplate ovisi o valuti, datumu i računovodstvenom mjerenju.
Novčani tok	Otpis nije priljev; budući obroci jesu stvarni odljev.	Otpis nije odljev; primljeni obroci jesu stvarni priljev.

PDV zahtijeva zasebnu provjeru, a ne automatsku korekciju

Poduzetnici često pretpostavljaju da otpis potraživanja automatski znači povrat prethodno obračunanog PDV-a vjerovniku ili smanjenje obveze dužniku. Takav zaključak može biti pogrešan. Zakon o PDV-u propisuje uvjete, dokumentaciju, trenutak korekcije i obveze prema drugoj strani.

Potrebno je provjeriti je li riječ o djelomičnom neplaćanju, promjeni naknade, konačnoj nemogućnosti naplate ili drugoj pravnoj situaciji, je li druga strana obaviještena te kako je postupila s pretporezom. Važan je i datum poreznog događaja i važeća verzija propisa.

Zato bi porezni memorandum trebao biti sastavni dio završne provedbe restrukturiranja. Predstečajni postupak daje pravni okvir duga, ali ne zamjenjuje pravilno izdavanje isprava, korekciju poreznih evidencija i podnošenje prijava.

Dobit od otpisa ne smije prikriti loše osnovno poslovanje

Ako tvrtka bez otpisa ostvaruje operativni gubitak od 300.000 eura, a otpis stvara jednokratni prihod od 1,5 milijuna eura, godišnja dobit može izgledati izvrsno. No u sljedećoj godini jednokratni prihod nestaje, dok se operativni gubitak ponavlja.

Uprava zato treba prikazivati izvještaj “reported” i “normalized”. U normaliziranom rezultatu izdvaja se otpis, trošak restrukturiranja, prodaja imovine i druga jednokratna stavka. Vjerovnike, banke i investitore prvenstveno zanima koliko osnovna djelatnost stvara novca nakon svih redovnih troškova.

Poboljšanje kapitala nakon otpisa može pomoći bonitetu i razgovoru s dobavljačima, ali ne smije se koristiti za agresivno novo zaduživanje prije nego što se stabilizira radni kapital. Najprije treba izgraditi sigurnosnu rezervu i redovito izvršavati obroke plana.

Kada se knjiži učinak plana

Ključan je trenutak kada su prava i obveze dovoljno konačni prema zakonu i računovodstvenom standardu. Datum glasovanja, datum sudske odluke i datum pravomoćnosti nisu uvijek isti. Mogu postojati i uvjeti koji odgađaju učinkovitost pojedine mjere, primjerice uplata novog kapitala ili prodaja imovine.

Računovodstvo treba imati po vjerovniku usklađenu tablicu početnog duga, priznatog iznosa, osporenog dijela, otpisa, nove glavnice, kamatne stope, počeka i rasporeda obroka. Zbroj te tablice mora biti jednak sudski potvrđenom planu, glavnoj knjizi i modelu novčanog toka.

Kod više stotina vjerovnika mala pogreška po svakom saldu može postati materijalna. Zato je prije knjiženja korisna zajednička kontrola pravnika, financijskog savjetnika, računovodstva i poreznog stručnjaka.

Ograničenje isplate vlasnicima i upravljanje dobiti

Zakonska obveza zadržavanja dobiti nastale otpisom treba se prevesti u praktičnu politiku. Uprava mora odrediti koliko se dobiti odnosi na otpis, kako se prati kroz kapital i koje su isplate zabranjene ili ograničene do izvršenja plana.

Isplata dividende, pozajmica vlasniku, predujam dobiti ili prijenos vrijednosti povezanom društvu može biti suprotan svrsi restrukturiranja čak i kada postoji formalna računovodstvena dobit. Vjerovnici će takve transakcije promatrati kao znak da se koristi dobiveni otpis bez odgovarajućeg izvršenja obveza.

Najbolja praksa je usvojiti politiku raspodjele novca: prvo nove porezne i poslovne obveze, zatim obroci plana, potom minimalna rezerva i nužne investicije. Isplate vlasnicima razmatraju se tek unutar zakonskih i ugovornih ograničenja.

Kontrolna lista za godišnje financijske izvještaje

Potvrditi datum pravomoćnosti i sve uvjete pod kojima pojedini otpis ili reprogram postaje učinkovit.
Uskladiti tablicu vjerovnika s glavnom knjigom, sudskim planom, FINA evidencijama i stvarnim uplatama.
Odvojiti glavnicu, kamate, naknade, sporne tražbine, osigurani dio i obveze prema povezanim osobama.
Dokumentirati računovodstvenu politiku i procjenu je li riječ o izmjeni uvjeta ili prestanku priznavanja obveze.
Izračunati porez na dobit s jasnim mostom od računovodstvenog rezultata do porezne osnovice.
Posebno analizirati PDV po vrstama transakcije i potrebne obavijesti ili isprave.
U bilješkama financijskih izvještaja transparentno opisati plan, neizvjesnosti, obveze i ograničenje raspodjele dobiti.
Upravi prikazati normalizirani rezultat bez jednokratnog otpisa i stvarni cash-flow za izvršenje plana.

Operativni plan za prvih 30 dana nakon potvrde

Zaključati konačnu tablicu svih tražbina i označiti otpis, novu glavnicu, kamatu, poček, obroke i osiguranje.
Odrediti računovodstveni datum učinka po svakoj skupini obveza i dokumentirati stručnu procjenu.
Izraditi porezni most, zasebnu PDV analizu i popis potrebnih isprava ili obavijesti.
Uskladiti novi raspored plaćanja s 13-tjednim cash-flowom i višegodišnjim planom poslovanja.
Usvojiti odluku uprave o zadržavanju dobiti i pravilima isplata vlasnicima i povezanim osobama.
Mjesečno izvještavati o normaliziranoj EBITDA-i, operativnom cash-flowu i izvršenju plana bez prikrivanja rezultata jednokratnim otpisom.

Stručni zaključak

Otpis duga je snažan instrument predstečaja jer smanjuje obveze i može obnoviti kapital, ali nije poklon u novcu niti dokaz da je osnovno poslovanje zdravo. Tvrtka mora pravilno evidentirati pravni učinak, razumjeti porez, zadržati dobit od otpisa i iz budućeg novčanog toka plaćati preostale obveze. Kvalitetan predstečaj završava tek kada su sudski plan, knjige i novac potpuno usklađeni.

Nakon potvrde plana predstečajni postupak prelazi u višegodišnje restrukturiranje bilance, rezultata i novčanog toka. Predstečajna nagodba nije završena knjiženjem otpisa, nego urednim izvršenjem svih preostalih obveza.

Preporučene interne poveznice

Izvori i stručna provjera

Stečajni zakon – pročišćeni tekst — članak 62, dobit od otpisa, porezno priznati rashod i učinci plana
Zakon o porezu na dobit – pročišćeni tekst — porezna osnovica, rashodi i porezni tretman
Zakon o porezu na dodanu vrijednost – pročišćeni tekst — korekcije porezne osnovice i pretporeza prema važećim uvjetima
Zakon o računovodstvu – pročišćeni tekst — računovodstveni okvir i financijski izvještaji
Maneo – predstečajni postupci i predstečajne nagodbe — stručni kontekst provedbe plana i financijskog zatvaranja

Pravno i podatkovno provjereno: 29. kolovoza 2026. Budući da se propisi, pozivi, obrasci i statistički podaci mijenjaju, prije kasnijeg ažuriranja članka treba ponovno provjeriti izvore.

Pravna napomena: Članak je informativnog i edukativnog karaktera. Pravni, financijski, porezni, računovodstveni i ugovorni učinci ovise o činjenicama pojedinog slučaja, sadržaju ugovora, položaju vjerovnika i propisima važećima u trenutku postupanja.

Otpis duga u predstečajnoj nagodbi: računovodstveni, porezni i novčani učinak koji vlasnik mora razumjeti